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全球走向全面“貿易戰” 將出臺抑制本幣新舉措
 
2011年 01月 12日
 

    巴西財政部長曼特加近日表示,全球匯率戰正在轉變成為貿易戰。同時,巴西還準備出臺新措施,抑制巴西本幣雷亞爾進一步升值。

    近期,巴西政府頻頻出臺措施抑制本幣升值。巴西監管部門最新宣佈,將限制當地銀行的外匯空頭頭寸,以打擊市場投機行為。

    美量化寬鬆為導火索

    曼特加在接受英國《金融時報》採訪時表示:“根據國際貨幣基金組織(IMF)的預測,在2011年和2012年,中國、印度和巴西將會繼續引領全球經濟增長,而歐元區國家則會陷入蕭條當中。另外,美國經濟最終將會實現復蘇。”而當被問及此預測是否意味著全球匯率戰爭的結束時,曼特加毫不猶豫的回答“不”。他說:“不管是‘冷戰’還是‘全面戰爭’,匯率戰爭總是存在的。” 曼特加認為:“匯率政策是國家競爭力的主要推動力之一,其作用甚至超過勞動生產力。因此,即使美國經濟會實現復蘇,但是他們仍然會保持量化寬鬆的貨幣政策,因為該政策在本質上是一種貿易戰略,而這也會迫使其他國家竭盡所能保衛自身利益……匯率戰正在轉變成為貿易戰。”

    曼特加2006年開始擔任巴西財長。2010年9月,曼特加曾提出“匯率戰爭”一詞,並引發全球範圍內的關於競爭性貨幣貶值的激烈討論。2011年1月1日,巴西新任總統羅塞夫上臺,曼特加被繼續委任為巴西財長。

繼續出招抑制本幣升值

    資料顯示,受熱錢大量流入影響,自2009年以來,巴西雷亞爾對美元的升值幅度已經超過35%。而為抑制本幣的過快升值,巴西政府在2010年累計將本國固定收益投資的金融操作稅率(IOF)從2%上調至6%,同時將外匯衍生品交易稅率由0.38%上調至6%。另外,巴西還通過買入美元、賣出雷亞爾的方式,直接進入外匯現貨市場,干預本幣匯率。 對此,曼特加表示,以上措施獲得一定成效,巴西境內外資在2010年12月呈現出淨流出態勢。他說,“(外匯)現貨市場已經實現平衡,現在(雷亞爾升值)壓力來源於期貨市場。……政府正在準備更多的類似措施。”近日,巴西又出抑制本幣升值新招。巴西央行宣佈,要求在當地經營的銀行機構一旦在外匯市場上建立超過30億美元的空頭頭寸,就必須將相當於其頭寸額度60%的資金存入巴西央行,且沒有任何利息收入。該行貨幣政策主任孟德西預計,此舉將可使巴西銀行的美元空頭頭寸在90天內,由2010年底的 168億美元降至100億美元。    

    不過分析人士認為,巴西政府和央行的系列舉措在短期內或有利於抑制本幣升值,但是從長期看,其效果難料,因為雷亞爾走強存在基本面的支持,即巴西經濟表現強勁。

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