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美債告急奧巴馬上陣談判 美債違約風險高懸
 
2011年 06月 29日
 

    為推動有關提高債務上限的談判,美國總統奧巴馬親自出馬分別和參議院兩党領袖舉行會談。分析警告稱,如果兩党領袖對奧巴馬的努力“不買賬”,談判繼續處於僵持狀態,美國將面臨債務違約風險,美債危機也將隨之爆發。同時,違約風險將促使評級機構下調美債的信用評級,投資者將遭受巨額損失。

    美債違約風險仍高懸

    迫于共和黨議員的壓力,奧巴馬上周臨時決定,將介入兩黨最後階段的談判,以打破副總統拜登與國會議員在削減財政赤字談判中所陷入的僵局。此前,兩名共和黨議員退出了談判進程,並表示雙方之間有關提高稅收的談判陷入了“絕境”,要求奧巴馬親自領導談判進程。美國政府和國會領導人希望在7月初之前至少達成廣泛的框架協議,從而使國會有時間推動預算案在8月2日最後期限前獲得最後批准,以避免對美國的國家信譽和整體經濟造成災難性後果。然而,目前兩黨的矛盾焦點在於,共和黨議員堅持,若要提高債務上限,就必須大幅削減聯邦醫療保險及醫療輔助計劃開支,並且反對採取提高稅收的措施。而代表民主黨的奧巴馬政府雖然願意在削減開支方面做出讓步,但同時也強調,在同共和黨協商上調發債上限時,必須平衡開源和節流,也就是說,任何協議都必須包含提高稅收的內容在內。令談判前景看似不妙的是,美國參議院兩位共和黨最高領導人在會晤奧巴馬的前夕依舊態度強硬,明確反對將增稅納入提高債務上限和縮減預算赤字的任何方案。

    美債危機隨時可能爆發

    美國國會預算辦公室(C BO )上周警告稱,美國國債占國內生產總值(G D P)的比率在年底前將升至70%,是二戰以來最高;若聯邦政府再不改善財政,這一比率將在2021年前後升至100%,即美債總額在十年後會等同于該國的經濟規模。這家獨立預算智庫還指出,美國國債占G D P的比例在2008年年底僅為40%,40年來的平均值也只有37%。

 

CBO指出,上述比率的急速上升和美國政府接連推出的救市及刺激經濟措施有關。由於人口老齡化及醫療福利開支增加,主要強制性醫療及社會保障計劃支出所占G D P比例將由當前的10%,增至25年後的15%。相比之下,扣除債息以外的聯邦開支,占G D P比例在過去40年的平均值都只是18.5%。C BO進一步推算,若2001年開始實施的減稅措施獲得延長,美國債務將在2035年前達到G D P的近2倍。分析人士指出,美債的風險程度足以和當前的希臘債務危機相提並論,二者可以並列為當前世界兩大潛在經濟風險;如果美國國會不及時提高債務上限,美國將面臨債務違約,歐洲式債務危機也將隨之爆發。

    美債投資者或遭巨損

    多家評級機構近日警告稱,鑒於巨額的長期赤字與提高14 .3萬億美元國債上限的討論陷入僵局,美國國債信用評級有可能會遭降級。國際評級機構惠譽21日表示,若美國國會未能在8月2日之前提高舉債上限,將把美國評級置於負面觀察名單。穆迪也對美國發出警告稱,美國債務上限如果只是小幅上調,將延長對美國可能降級的評估期,也會考慮美國是否還能長期保持著其A A A評級,這完全基於美國在未來能否達成一個有意義的預算削減計劃。英國《金融時報》27日援引標準普爾母公司麥格勞-希爾旗下研究部門的報告稱,如果美國失去它的A A A評級,其國債的收益率將上升、價格下降,這個最大經濟體政府債券市場的投資者可能面臨高達1000億美元的虧損。 數據顯示,美國政府的負債規模已於5月中旬觸及14.29萬億美元上限,其中9.7萬億美元是由投資者及外國持有,其餘則由社會保障信託基金等賬戶持有。

 
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