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意大利破產風險急升 國債收益率狂飆或債務違約
 
2011年 11月 12日
 

    意國債收益率狂飆

    意大利國債收益率9日如脫韁野馬快速上揚,雖然歐洲央行出面干預,但指標性的10年期國債收益率收報7.25%,較前一日躥升了約50個基點,再次創下歐元誕生以來的新高。愛爾蘭、葡萄牙和希臘均是在國債收益率突破7%以後被迫申請國際援助的,並且三國在申請援助時和德國國債收益率的息差平均為534,而當天意大利和德國國債息差已達552。市場普遍認為,10年期國債收益率突破7%,意味著意大利國債的還本付息壓力過大,債務水平已不可持續。據意大利《晚郵報》報道,如果國債收益率繼續維持在高位,意大利很可能出現債務違約。 雖然歐洲央行連日來不斷在市場上大筆購入意大利國債以壓低收益率,但此舉已無法緩解市場的憂慮情緒。歐盟委員會負責經濟和貨幣事務的委員奧利•雷恩通過發言人表示,對當天意大利創紀錄的高國債收益率感到擔憂,並擔心未來市場形勢進一步惡化。

    歐美股市應聲大跌

    受此影響,全球金融市場9日均大幅下挫。其中,意大利MIB指數跌幅達到3.78%,法國CAC40指數跌2.17%,倫敦《金融時報》100指數跌1.92%,德國DAX指數跌2.21%。美股道瓊斯指數當天也大跌3.2%。受此影響,10日,韓國首爾股市綜合指數比前一個交易日暴跌近5%;當天,上證綜指與深證成指雙雙出現1%以上的跌幅;香港恒生指數下跌1050.54點,跌幅為5.25%。10日,歐洲三大股指在前一交易日的陰霾下均以近2%的跌幅低開,但隨後震盪走高。截至北京時間昨晚9時05分,倫敦《金融時報》100指數漲0.45%;德國DAX指數漲1.49%;法國CAC40指數漲0.55%;意大利MIB指數報15437.56點,漲2.43%。 意政局仍不明朗。由於意大利政府在眾議院已不具備多數席位,總理貝盧斯科尼於8日晚間表態,自己將在議會兩院通過一項旨在穩定國內財政狀況的法案之後辭職。 意大利總統納波利塔諾9日發表聲明,目前意大利各黨派已達成一致,財政穩定法案將在“幾天內”獲得參眾兩院通過。據意大利安莎社報道,目前意大利各主要政黨仍在就組建過渡政府還是提前大選爭論不休。分析人士指出,對歐盟和歐元區其他國家來說,意大利必須儘快組建有執行力的政府,迅速兌現改革承諾,有效控制債務規模擴大,恢復市場信心。歐盟和歐洲央行委派的監督員9日已抵達羅馬,監督意大利政府落實財政緊縮和經濟改革措施。

    傳商議退出機制

    意大利目前債務總額高達1.9萬億歐元(約2.6萬億美元)。此外,和之前申請援助的歐元區邊緣國家不同,意大利是全球第三大債券市場,也是全球第八大經濟體,因此一旦爆發債務危機,將引發系統性風險。據估算,未來3年意大利至少需要6500億歐元(約8905億美元)資金才能確保債務安全,但目前歐洲金融穩定基金剩餘的資金僅2700億歐元(約3699億美元)。雖然歐盟已決定將這一基金規模擴大到1萬億歐元(約1.37萬億美元),但目前仍未出臺具體操作方案。分析人士認為,除了動用歐洲金融穩定工具之外,意大利的另一個救星是歐洲央行。但歐洲央行已表示,未來是否繼續購入國債要看意大利的改革情況。 據德國《商報》報道,德國總理默克爾所在的執政黨基民盟希望建立歐元區退出機制,允許成員國退出歐元區,但保留歐盟成員國身份。而另據路透社報道,德國和法國官員已開始討論成立一個小規模“核心歐元區”的可能。不過,法國財政部發言人否認了這一報道。 

 
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