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美國500強牛熊股出爐

                                                                            2014-12-25   

       2013年歲末,各類年終盤點接踵而至,財富中文網今日正式發布《財富》雜志選出的美國500強牛股、熊股排行榜,其中,美國抵押貸款融資巨頭房利美(FNMA)和房地美(FMCC)成為最大“贏家”,分別以1333%和963%的漲幅高居牛股榜首,而股神巴菲特重倉持有的IBM則“不幸”成為最大牌的年度熊股,全年下跌5%,跑輸標普500指數近三成。

  仔細觀察這個榜單,有一句話或許最貼切:“幸福的公司大致相同,不幸的公司卻各有各的不幸。”

  在今年美國500強牛股榜上,十大牛股漲幅均在130%以上,而幸福的“源泉”都來源於靚麗的業績。比如,今年兩房的利潤在08年金融危機後創下曆史新高,僅房地美的第三季度的淨利潤就高達305億美元,全球第二大航空公司達美航空(今年漲幅139%)全年業績增長70%,百思買(全年漲幅254%)作為全美最大電子產品零售商,在亞馬遜等電商的強大壓力下,公司的淨利潤逆勢大漲,美光科技則受益於智能手機和平板電腦對於閃存產品的強大需求,公司利潤率大增,股價也創下了52周的新高。優秀的業績,永遠是讓投資者保持信心的不二法門。

  在今年熊股榜上,上榜的公司則是各有各的不幸。其中,兩大IT巨頭IBM和EMC今年均牽涉到了棱鏡門事件,IBM在中國市場遭遇滑鐵盧,市值縮水百億,在美國還遭到了機構投資者的起訴,EMC旗下的RSA加密算法被爆出為美國國家安全局(NSA)設置“後門”,明年的日子恐怕會更為難過。博通公司 (BRCM)和巴諾書店(BKS),因為在主打產品上遠遜於競爭對手高通和亞馬遜,導致投資者用腳投票。而今年黃金和磷肥價格的持續暴跌,直接導致了礦業公司紐曼礦業(NEM)和美盛(MOS)股價的大幅跳水。

  當然,今年榜單上的最大看點,還是“兩房”,如果用中國股市的俗語來說的話,兩房絕對是美股市場上的2013年第一妖股,不僅僅是因為其股價漲幅驚人,還在於其股價的波動幅度達到了08年金融危機後的最高水平,單日漲跌幅多次超過20%,最高達50%,敢於投資兩房的投資者,需要一顆足夠堅強的心髒。

  在兩房股價大幅波動的背後,實際上是華爾街投資者和白宮奧巴馬政府及國會之間的“豪賭”和“暗戰”,押兩房重組,賭未來政策,包括明星對沖基金管理人比爾-阿克曼(Bill Ackman)等多家基金在內,今年都紛紛進入了這場“賭局”。

  2008年金融危機爆發,美國政府向房利美和房地美提供了總計高達1875億美元的援助金,兩房成為美國政府完全控股的“國企”,當年的9月8日,也就是美國政府宣布將兩家公司置於自身管理下的兩天以後,房利美和房地美股價分別暴跌90%和83%,創下曆史最大跌幅。其後兩年,兩房股價長期徘徊在一美元下方。2010年6月16日,美國聯邦住房金融局發表聲明,要求兩房股票從紐交所退市,轉入OTCBB市場(美國場外櫃台交易系統,類似於中國的新三板)交易。

  事實上,雖然兩房股價今年暴漲10倍,但對於買入兩房的個人或機構機資者來說,實際上並無任何投資價值。根據美國的相關法律規定,兩房的普通股股東無權獲得任何股息,所有股息都將被支付給美國財政部。因此,雖然兩房今年三季度的淨利潤高達近400億美元,是其市值的10倍以上,但這些紅利和投資者完全無關。

  因此,華爾街投資者賭的,其實就是美國政府和國會的未來對於房地產金融市場的改革政策,也就是兩房在還清美國政1875億美元的援助金後,能夠重獲自由,重新成為“私人”公司並在交易所恢複上市,這很像是中國股市上數十年來一直在上演的“重組”故事,火雞變鳳凰。

  但是,美國政府和國會今年並未松口,兩房的“重組”前景依然撲朔迷離。白宮擔心的是私有化之後,兩房依然是大而不能倒的機構,未來恐怕重蹈08年危機的覆轍,國會議員則是建議在5年內將兩房徹底撤銷,讓更多私人資本進入市場。因此,今年每一次白宮官員或者國會議員的講話,都導致了兩房股價的巨幅振動。

  作為美國房地產市場的金融支柱,一面是華爾街的對沖基金和私募股權投資公司的豪賭,一面是白宮和國會對於房地產金融政策的博弈,在即將到來的2014年,兩房在資本市場上的故事,或許將更為精彩。

        

         

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