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全球40家央行准備將人民币作為儲備貨币

                                                                           2014-04-12

 


  

  渣打銀行近期報告中指出,有至少40個國家的央行在中國的人民币上進行了投注,還有更多央行正在准備采取同樣的措施。這個趨勢在新興市場以及發達國家同時出現,按照報告的描述,這些央行正在“向其他貨币”靠攏,“很多央行正在把人民币加入自己的投資組合中”。

  對美元這個昔日王者來說,最為不詳的預兆可能是一名前國際貨币基金組織官員發出的警告——“人民币可能會在能夠被完全自由兌換之前就變成一種事實上的儲備貨币”。

  下圖顯示了儲備貨币在曆史上的變遷,按時間順序成為世界範圍儲備的貨币依次來自葡萄牙、西班牙、荷蘭、法國、英國和美國:

  全球40家央行准備將人民币作為儲備貨币

  渣打銀行在新加坡的央行和主權財富基金事務全球主管朱卡-菲爾曼(Jukka Pihlman)在南華早報的報道中說,“至少40家央行在人民币中有投資,還有更多央行也准備這麼做。這使得中國大陸的貨币走在一條甚至在能夠全面自由兌換之前就具有儲備貨币狀態的道路上。”朱卡-菲爾曼之前曾在國際貨币基金組織就資產管理問題為各國央行提供顧問服務。

  報道引述國際貨币基金組織的數據指出,美元依然是全世界最被廣泛持有的儲備貨币,截止2013年結束的時候占據全球外匯儲備中的接近33%。不過這個比例相比2000年時候的55%已經大幅度減少。

  國際貨币基金組織並沒有說明以人民币形式存在的外匯儲備的比例,但是指出,新興市場國家儲備中的“其他貨币”比重相比2003年增加了接近400%,而發達國家的這個類別貨币的增長速度也有200%。

  南華早報的報道也指出,人民币在央行銀行家這個群體當中越來越受到歡迎的原因之一可能是中國政府給出的極度有利的條件,希望借此鼓勵在人民币當中的投資。例如,各國央行在所謂合格境外機構投資者類別中,不管是投資的配額還是鎖定期的長度上都享受優先待遇。中國政府的這個項目向各國央行發放的具體投資配額並不為外界知曉,但是部分被公布的數據顯示,其規模可能是其他項目參與機構的十倍以上,更重要的是,外國央行進行的投資不受資本管制的限制。

  朱卡-菲爾曼說,“各央行和主權財富基金總有特別的待遇。它們有能力以其他投資者不可能實施的方式來投資,在說到貨币兌換的時候,雖然並沒有正式說明,但是顯然也是完全自由的。”

  朱卡-菲爾曼還指出,這個進程還在加快中,“越來越多央行正在把人民币加入到自己的投資組合中。”他強調,“因為很多央行已經在其中有投資,人民币實際上已經是事實上的儲備貨币。人民币甚至在能夠完全自由兌換之前就成為了事實上的儲備貨币。”他強調,那些可能在未來增加人民币持有規模的央行應該是那些“與中國有緊密貿易關聯”的國家,還有那些外匯儲備規模相對較大,出於回報相關的理由需要對其進行多元化的國家。

  朱卡-菲爾曼說,“對很多央行來說,人民币的自由兌換已經以某種形式存在,它們對此足夠滿意,才會開始在這種貨币上進行投資。”

  曾擔任世界銀行首席經濟學家的林毅夫曾說,“美元的統治地位是全球金融和經濟危機的根源。”看起來這一說法已經得到了越來越多的認同。

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