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全球資金配置現棄歐入亞勢頭

                                                                           2014-08-31

 


   全球央行會議結束,歐洲央行有點搶了美聯儲的風頭,耶倫對未來行動仍維持之前的表述,歐洲央行的貨币寬松之門則越來越大。不過,歐洲的窘境使逐利的市場資金開始從歐洲撤出,流向新興市場。由於亞洲地區經濟增長相對強勁,歐洲銀行業在亞洲的放貸正在加快。

  資金流向新興市場

  歐洲央行行長德拉吉表示,該行准備進一步調整政策立場,並將動用所有可用的工具來確保中期物價穩定,由此外界對歐洲央行實施進一步量化寬松措施的猜測更為濃烈。據彭博社報道,受市場預期歐洲央行正在籌備刺激措施以及標普500指數創新高的激勵,新興市場股票上漲。富國諮詢的Paul Christopher認為,发達市場的刺激政策或導致更多資金流向新興國家。

  據報道,近一年來,投資者在新興市場逢低吸納,新資金源源不斷地流入新興市場。不過投資者仍然表現出謹慎,願意尋求低點介入而非大量購買股票。

  另據報道,歐美投資者2013年拋售了869.1噸黃金,其中大部分最終流向了亞洲。當然其中原因之一是亞洲擁有世界上最大的黃金消費國。去年的市場特點一是西方投資者拋售黃金ETF;一是亞洲消費者大量購買黃金。

  資金亞洲配置比重增加

  EPFR數據顯示,截至8月20日的一周中,全球資金進一步增加了對亞洲市場的配置比重,同時降低了對发達歐洲市場的配置比重。

  約22億美元資金流入中國股市,為連續第十一周流入,且流入資金量較上周大幅回升,其中港股資金流入創2008年以來單周資金流入新高,顯示出投資者對中國有充足信心。

  除了股市匯市外,投資者資金還在流入亞洲地產業。美國商業地產公司高緯環球最新发布的數據顯示,將資金投入亞洲尋求獲得高回報的全球投資者已將辦公樓加入購買清單。今年第二季度,外國投資者投資亞洲辦公樓的規模達到創紀錄的61.6億美元,較上年同期增長超過一倍。

  據報道,高緯環球駐新加坡的亞洲研究部董事總經理Sigrid Zialcita稱,這一領域有大量資金進入,表明投資者對亞洲經濟有信心。投資者對韓國和澳大利亞辦公樓的需求最大。這兩個市場每年的辦公樓租金收益率在5%至7%之間。第二季度投資者對韓國辦公樓的投資規模增長超過一倍,達到13億美元。

  外資對亞洲商用地產的需求激增,是受投資者尋求海外高風險資產以抵消本土低回報率影響。

  歐洲銀行業對亞洲放款增多

  由於亞洲地區經濟增長相對強勁,據報道,歐洲銀行業在亞洲的放貸也在加快。

  根據數據提供商Dealogic的信息,年初至今,歐洲銀行業在除日本外的亞太地區发放的銀團貸款額已經達到了530億美元。2009年同期,銀團貸款規模曾降到了230億美元。歐洲銀行不僅向亞洲企業或在亞洲做生意的跨國企業发放普通貸款,它們還在結構融資等領域放貸,並且向出口、收購以及綜合項目提供融資。如法國興業銀行、荷蘭國際集團等六家商業銀行組成的一個銀團今年為印尼北蘇門答臘地熱发電項目安排了12億美元融資。該項目是全球最大的地熱发電項目。

  法國農業信貸集團的亞太銀團貸款負責人索蒂表示,從交易數據可以看出,歐洲銀行正在亞洲擴大放貸規模。法國巴黎銀行董事總經理、亞太區銀團貸款和交易業務負責人勒布朗則表示,對新業務而言,亞洲意味著更多的機會。

  不過,鑒於壞賬率有所上升,歐洲銀行放貸顯得更為謹慎。歐洲銀行高管表示,他們僅向那些有大量增長空間的高質量公司放貸。

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