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俄動用外儲托市 盧布勁彈近11%

                                                                           2014-12-18
   


     國際油價持續弱勢,美國期油及倫敦布蘭特期油都在60美元以下水平徘徊,貼近五年低位;俄羅斯財政部昨天為制止盧布匯價持續滑落,宣布開始沽售外匯儲備,以穩定盧布幣值,暫時沽出至少70億美元,最終數量將視乎市場情況;彭博報道,俄國財政部孤注一擲,開始拋匯後,盧布兌美元匯率旋即猛升11%,攀抵60.42盧布兌1美元,升幅為1998年最大。

  俄指無須嚴厲管制匯市

  俄羅斯總理梅德韋傑夫召開內閣會議,央行行長納比烏琳娜亦都與會。梅德韋傑夫說,無須對匯市采取嚴厲管制,應基於市場機制采取行動。他又指,盧布已跌出合適的經濟區域,當前匯市動蕩,主要與俄羅斯出口商的行為有關。

 

  華爾街否認沽空盧布

  俄羅斯央行的火速加息未能阻止盧布的跌勢,美元對盧布匯率周二一度突破80的歷史高位。與此同時,盧布的暴跌也引發了市場對於是否有投資機構對其大舉做空的猜測。對此,華爾街人士指出,投機行為僅佔盧布下跌原因的一小部分,目前市場缺乏流動性,未出現投資機構大規模做空盧布的現象。

  中信資本旗下對沖基金CCTrack首席執行官薩維奇表示,我不認為有大規模做空盧布的行為在發生,市場流動性不足,能參與交易的做市商的數量是有限的。薩維奇指出,大部分盧布的交易都是基於交割合約的,而不是非交割合約。雖然目前非交割的盧布交易量在上升,但這不是基於投機,更多的是出於恐慌情緒。

  盧布暴跌非「一日之寒」

  北京俄羅斯專家指出,油價暴跌固然是盧布暴跌的誘因,但回顧近年俄羅斯經濟表現,可以看到俄羅斯經濟已「冰凍三尺」,盧布暴跌非「一日之寒」。

  中國社科院俄羅斯東歐中亞研究所俄羅斯經濟室主任程亦軍表示,2000年至2008年普京出任俄羅斯總統期間,俄經濟連續8年保持快速增長,這段時期國際油價亦不斷攀升,為「能源立國」的俄羅斯提供了最主要支撐。

  程亦軍指出,進入2014年,隨著國際油價持續下跌,且跌幅巨大,外界對俄羅斯經濟前景不抱樂觀態度,對盧布幣值信心下降,加上今年美國等西方國家因烏克蘭問題對俄羅斯發動制裁,年末油價波動加大,終令盧布出現暴跌局面。

  中國現代國際關系研究院世界經濟研究所資深專家陳鳳英進一步指出,本輪盧布暴跌的導火索是受困於油價暴跌,俄羅斯大型石油公司面臨債務融資難題,14日傳言俄國有銀行買下石油公司發行的6000多億盧布債券,令市場懷疑政府用貨幣「放水」的方式彌補資金缺口,其後盧布應聲暴跌。

  或需有效推進資本管制

  盧布兌美元突破80的歷史高位後,俄羅斯能否渡過難關隨即成為最大懸念。陳鳳英表示,俄羅斯畢竟擁有數千億美元外匯儲備,如果政府有所作為,有效推進資本管制,「渡過難關的希望還是有的」。

  此外,俄羅斯市場多元,盡管出口減少,但對其他市場、尤其是遠東市場的出口勢頭較好,可緩解盧布暴跌引發的震蕩。她特別指出,俄羅斯經歷多次危機,危機到來時「心態相對淡定,市場不那麼恐慌」,假以時日油價跌幅收窄,盧布匯率或迎來轉圜。

  前中國駐俄羅斯大使張德廣持相同看法。他表示,俄羅斯數千億美元的外匯儲備「不算太多,也不是小數字」,在其支撐下,俄羅斯經濟「還不至於癱瘓」,況且俄羅斯是個大國,實力很強,國家擁有相當多的物資力量。張德廣也指俄羅斯民眾比較淡定,面對危機時心態較為平和,本輪盧布暴跌「暫時還沒有出現大規模恐慌,整個社會比較鎮定」,面對經濟動蕩甚至持續惡化的局面,這種心態有助於支撐民眾與政府共渡難關。

  相關報道 盧布彙率絕地反彈逾11% 升幅為1998年來最大

  北京時間12月18日淩晨消息,在之前兩個交易日連續暴跌之後,俄羅斯盧布兌美元彙率周三大幅反彈11%,報60.42盧布,升幅為1998年來最大。不過投資者們對危機將長時間維持的恐懼導致其波動性依然較高。

  在俄羅斯政府出面出售美元嘗試提供支持之後一個交易日,多家出口商入市賣出美元為將於本周進行的月度稅款支付做好准備,盧布兌美元彙率周三上漲。

  截至發稿,盧布兌美元彙率大漲超過11%,至1美元兌換60.75盧布;盧布對歐元彙率上漲近15%,至1歐元兌換75.42盧布。而在早些時候,盧布兌美元彙率還一度大跌6%左右,市場中較小的交易量已經足以導致彙率朝任何方向的明顯變動。

  Otkritie銀行的皮爾特-內米謝夫(Pyotr Neimyshev)說,“看起來今天是出口商們在幫助盧布,雖然我們並沒有看到它們或者是央行的蹤跡。”

  俄羅斯財政部在之前曾表示,已經開始出售其賬戶上剩餘的美元。俄羅斯央行表示,將采取幾項措施以支持金融穩定,包括在必要時向銀行和金融公司提供更多資金,並計劃在必要時進行更多的外彙回購拍賣,以及暫時停止對銀行證券資產組合的評估。

  盧布本周以來面臨極大的拋售壓力,周二時候一度有兌美元20%左右的跌幅。雖然央行在當天淩晨意外宣布將關鍵利率大幅提高650個基點,但是這一緊急措施對盧布彙率僅有極小的推動。

  目前的形勢對俄羅斯總統普京構成了極大的挑戰,他以穩定和繁榮的承諾為主要基礎的高民意支持因為盧布彙率暴跌傷及俄羅斯在投資者中的信譽而顯得岌岌可危。

  普京將在本周四主持他年度的年終新聞發布會,他將會回答現場和電視直播觀眾提出的問題,預計會對盧布彙率近期的走勢發表看法。

  普京總統的新聞秘書德米崔-佩斯科夫(Dmitry Peskov)在接受俄羅斯生意人報的訪問時說,總統並沒有進行任何“特別宣告”的計劃,在新聞發布會之前也不會做出什麼詳細的評論。

  普京在12月4日的國情諮文講話中沒有就如何帶領經濟擺脫逆境提出任何“大規劃”。由於在烏克蘭問題上的立場,俄羅斯正被西方國家實施制裁,而國際油價的持續下跌也導致對能源出口收入高度依賴的俄羅斯經濟更進一步邁向衰退的邊緣。

  盧布兌美元彙率在周三低開,並隨財政部宣布開始出售外彙的消息一度飆升。不過財政部在之後表示,其賬戶上僅有70億美元外彙餘量,而且尚未確定准備出售其中的多少,使得市場的樂觀情緒大打折扣。皮爾特-內米謝夫對此表示,“如果沒有什麼結構性和地緣政治性的變化,如果一切都和之前一樣,那麼這70億美元不會有什麼效果。”

  盧布彙率的暴跌讓很多市場人士想起了1998年的俄羅斯金融危機,盧布在當時的崩潰僅僅用了幾天時間。

  Zenit銀行在莫斯科的分析師指出,“我們目前所見的是選擇了在錯誤的時間實現盧布彙率自動浮動的一個結果。”央行在11月晚些時候決定允許盧布彙率自由浮動。

  這份報告將現在的情況和2008年到2009年期間的全球性金融危機進行了對比,稱“與2008-09年的情況不同,市場並不確定央行會出面在一個確定的價位支持盧布”。

  投資者們也繼續觀望央行和政府是否會采取進一步的聯合行動來穩定貨幣市場。俄羅斯外彙市場在過去幾天出現了1998年以來最大幅度的盤中波動,這也使得公眾對美元的需求大大增加。

  有兩名交易員說,他們不認為俄羅斯央行正在市場中大規模實施幹預;還有一名俄羅斯某大銀行的外彙經紀人說,他認為出口商們可能是被迫在出售自己的外彙收入。

  俄羅斯央行2014年以來在外彙市場幹預行動上已經花費了超過800億美元。央行在周三時候公布的最新數據顯示,12月15日當天,央行的外彙市場幹預行動使用了約19.61億美元。

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