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全球十大銀行卷入貴金屬操縱案

                                                                           2015-03-03

 

 

  據《華爾街日報》等外媒報道,美國司法部和美國商品期貨交易委員會正在就涉嫌操縱貴金屬市場對高盛、摩根大通等10多家銀行展開調查。這項調查主要聚焦黃金、白銀、鉑金與鈀金的定價機制以及貴金屬衍生品交易。
 
  存在漏洞
 
  《華爾街日報》引述消息人士的話指出,美國司法部正在針對銀行操縱此類貴金屬定價展開調查,負責監管商品期貨、期權及衍生商品交易的美國商品期貨交易委員會(CFTC)則就此案啟動一項民事調查。
 
  根據路透社此前報道,CFTC去年11月曾宣布對花旗銀行、匯豐、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行以及瑞銀重罰,總金額超過14億美元,藉此懲罰他們意圖操控匯率的不當行為。
 
  匯豐控股2月23日在其年報中披露,CFTC向其發出一張與貴金屬交易相關的傳票。匯豐控股還稱,美國司法部去年11月份向其尋求與這宗反壟斷調查相關的文件。該行還稱,這兩家機構的調查“處于初步階段”,並稱正在配合美國監管機構的調查。
 
  匯豐控股並不是惟一一家受到調查的金融機構。《華爾街日報》引述一位知情人士的話稱,包括加拿大豐業銀行、英國巴克萊集團、瑞士信貸集團、德意志銀行、高盛集團、摩根大通、法國興業銀行、南非標準銀行集團和瑞士銀行也都牽涉其中。
 
  鉑金和鈀金主要用于珠寶首飾,也廣泛用于汽車制造業。2013年全年鉑金和鈀金的總需求量分別為800萬盎司和960萬盎司,而且在汽車行業的使用需求不斷上升。而黃金、白銀的價值及作用更不言而喻。
 
  由于定價機制尚不完善,銀行等機構的違規“鉆空子”行為無法規避。英國《金融時報》報道稱,諮詢機構Fideres合夥人阿爾伯托·托馬斯去年7月在英國議會財政部特別委員會作證時指出,整個黃金定價過程是有瑕疵的,因為信息會持續外泄給交易商以及客戶。他說,基本上整個定價過程很有可能引發內線交易,因為外界無法進行稽核且數據也不透明。
 
  湯森路透金屬研究和預測中心主管羅娜·康奈爾也在作證時指出,參與黃金定價的銀行可能有利益沖突嫌疑,因為他們一邊幫客戶買賣,一邊又替自己交易。
 
  彭博社2014年3月曾報道稱,根據紐約大學斯特恩商學院教授羅莎·阿布蘭特斯·梅茨、穆迪常務董事艾伯特·梅茨聯手草擬的研究報告,倫敦黃金定價恐已遭相關銀行操縱長達10年。
 
  黃金定盤價會對價值數萬億美元的黃金及其相關金融合約造成影響,操縱價格的惡劣影響可想而知。

  並非首次
 
  《華爾街日報》指出,這不是外界首度質疑銀行在貴金屬定價機制中所扮演的角色,此前的調查主要是在歐洲,但監管部門因未發現相關機構行為不當的證據而不得不取消調查。
 
  不過,高盛、匯豐、南非標準銀行集團與德國化工巨擘巴斯夫(BASF)因被控共謀操縱鉑金與鈀金價格,自去年11月起就面臨調查。
 
  根據彭博社去年11月的報道,原告珠寶商、主要從事鉑金和鈀金及其衍生品買賣的Modern Settings LLC在2014年11月24日提交給美國曼哈頓聯邦法院的申訴稱,上述4家公司涉嫌暗中勾結並分享客戶買賣訂單等機密的、非公開的信息,從而搶先得知鈀金和鉑金的價格走勢並獲利。
 
  Modern Settings LLC稱,由于匯豐和高盛等的“操縱”行為,導致該公司買入相關產品後蒙受數百萬美元的損失。Modern Settings在這項集體訴訟中要求這4家公司作出賠償,但並未指明具體金額。
 
  監管加強
 
  在倫敦銀行間拆借利率(libor)操縱醜聞和全球外匯市場匯率操縱案相繼曝光之後,監管機構已經開始加強對黃金定價盤以及其他金融指標的監督。
 
  英國金融市場行為監管局(FCA)2014年5月重罰巴克萊2600萬英鎊,原因是該行某位選擇權交易員涉嫌操控倫敦黃金定價。
 
  而從去年開始,設定每一種貴金屬“定盤價”的程序已經得到了改革。
 
  自1919年起,倫敦黃金定價盤由巴克萊、匯豐、法國興業銀行和加拿大豐業銀行和德意志銀行協商敲定。上述5家銀行每天通過電話會議,根據各自的買賣盤價格,分別報出買入和賣出價格,並據此定價。批評者認為,這樣的定盤過程容易受到操縱。
 
  不過,去年11月7日,倫敦金銀市場協會(LBMA)宣布,由倫敦洲際交易所(ICE)接管此前長達95年的倫敦黃金定價機制,作為黃金基準定價的第三方管理機構。而歷經117年的現貨白銀定價基準—倫敦白銀定價盤已經于2014年8月由芝加哥大宗商品交易所通過電子定價平臺取代。

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