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市場動蕩的下一個導火索:石油美元解體?

                                                                           2015-12-28

 


  在美聯儲終于舉起加息大旗之後,還有什麼重大事件值得全球投資者擔心呢?金融博客Alt-Market作者Brandon Smith撰文指出,石油美元體系的解體可能成為下一個市場動蕩的“導火索”。

  他指出,盡管全球原油市場出現明顯的供過于求,主要國家已經沒有多少閑置儲油能力,OPEC等原油生產國依然拒絕減產。他們之所以這麼做,是為了擺脫對美元的以來,將原油綁定“一攬子貨币”,最終實現油價“穩定”。

  最近美國國會和奧巴馬政府解除了美國長達40年的石油出口禁令,美國原油再度參與到國際競爭,無疑也令已經過剩的市場更加雪上加霜。

  Smith評論稱:“我相信市場的下一個觸发事件就是‘石油美元體系解體’。”他指出,沙特阿拉伯已經暗示,如果油價持續走低,在不堪債務重壓之下,可能將原油與美元脫鉤。

  他還指出,如今美國也加入原油出口商行列,OPEC已經沒有理由繼續將石油銷售與美元掛鉤。如果失去了與原油的掛鉤,美元將受到重挫,並最終失去全球儲備貨币的地位。

  自1970年代歐佩克成立並大幅提價以來,海灣國家的石油一直使用美元結算。美元之所以是世界儲備貨币,主要原因之一正是它在全球石油貿易中佔主導地位。石油美元體系令美國能借到更多錢,同時也讓美元的價值相對高于大多數貨币。

  同時,石油生產國通過石油銷售而積累起來的大量美元,以主權財富基金等形式,投資于股市、債市、商品等資產,成為國際資本市場上一只重要的力量。

  前些年全球油價高達100多美元時,海灣國家賺得盆滿缽滿的同時,其手中的石油美元也為全球市場提供了大量的流動性,為推升資產價格做出“重要貢獻”。但隨著過去一年多來油價持續低迷,石油美元日漸枯竭,對全球市場也產生了不小的負面影響。

  華爾街見聞此前曾在多篇文章中介紹,低迷的油價導致石油美元的縮水可能是導致今年暑期以來全球市場動蕩的重要原因。而IMF估計,未來五年石油美元至少縮水9500億,將直接沖擊金融市場。

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