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13萬億資產將轉移到境外

                                                                            2016-10-24

 


    中國人洶湧澎湃的海外爆買房產的故事屢屢刷屏,但這似乎仍然還只是富裕階層資產向境外轉移的開始。中國人已經成為諸多國家最主要的投資移民來源,與此同時巨量的資產也正通過各種合法或者非法渠道投向海外。

  美國移民局數據顯示:2016財年(2015年10月—2016年9月)美國政府共簽发9947張EB-5簽證(一種投資移民簽證),其中7512張发放給了來自中國的申請者,佔比達到75.52%。

  過去多年,中國都是美國最大的EB-5投資移民來源國。自2012年起,中國人就長期佔到了總移民數的八成以上。今年佔比跌破八成,主要是因為去年美國投資移民EB-5區域中心投資政策到期,投資門檻有所增加所致。

  下圖是面包財經根據美國移民局數據繪制的美國投資簽證中國人佔比情況圖:

 

  排隊申請向美國投資移民的人數遠比獲批的要多。根據美國法律,要想得到投資簽證必須先申請I-526臨時簽證,有效期為2年。2年後完成承諾後,可以申請更換I-829永久簽證。目前美國仍有將近2萬人在排隊等待I-526簽證,每年1萬左右的投資簽證名額依舊搶手。

  社科院數據顯示,近幾年我國每年的移民人數保持在19萬人左右,美國依舊是中國移民數量最多的國家。

  留學移民從娃娃抓起:為了教育與安全

  胡潤研究院发布的《中國投資移民白皮書》(簡稱“白皮書”)顯示:教育質量、環境汙染和食品安全是促使移民的三大動因,高達83%的受訪富人計劃送子女出國接受國際教育。美國是中國富人最青睞的移民及全球置業目的地,前十名中,有一半是美國城市。前三名分別是洛杉磯、舊金山和紐約。

  移民和國際化教育的巨大需求,催生了龐大的產業鏈。除了大量的移民和海外教育服務公司外,多家國際學校集團已經登陸資本市場,提供從幼兒園到高中階段的國際化教育。國際學校在某種程度上已經成為留學和移民的“預科班”。

  以在港股上市的楓葉教育(1317.HK)為例。該公司在中國11個城市創辦了46所國際學校。目前楓葉教育有19353名學生,其中90%來自于中國中產階級,外籍人員僅佔一成。在2014/2015學年,楓葉教育有90%的高中畢業生升入海外大學。

  中國人的移民和海外投資带來巨大的商機,國內外各大金融機構已經針對這一狀況極力拓展私人銀行業務。為了躲避金融監管,為資金出海提供各種便利的地下錢莊和各種灰色通道也層出不窮。

  但富人在海外的大量置業推高當地房價、擠佔公共資源,也導致不少國家收緊移民政策。2015年加拿大政府推出打擊投資者炒房的政策,同時還收緊了移民條件,致使了來自中國的新移民數明顯減少,2016年上半年中國移民僅1.5萬人,遠低于過往的水平。新西蘭最近宣布未來兩年內將居留許可數量下降5000個。

  富人資產大遷徙:13萬億資產將投向境外

  與移民潮相伴的是中國富裕階層資產向境外的快速轉移,保障資產安全、避險、移民留學成為資產外移的推動力。

  波士頓諮詢公司與興業銀行聯合推出的一份報告估算:到2020年中國個人境外資產配置將新增約13萬億。截止2015年底,中國個人境外投資規模約5.4萬億。如果預測成真,這意味著到2020年中國個人境外投資將超過18萬億。

  境外投資可以分為跨境投資和離岸投資。簡單的說跨境投資指經過外管局批准的正式渠道出境,比如滬港通;而離岸投資指的的是資金已經在境外(資金出入是否合法未知)。當前離岸投資的規模遠超跨境投資,波士頓公司的報告估算,截止2015年中國個人跨境投資規模約6000億,離岸投資則相當于這一數字的約8倍。

  越富有的人,資產投向境外的熱情越高,但中產階層境外投資將迎來井噴。根據調研,可投資金融資產1億元以上的超過淨值私人銀行客戶中,高達55%擁有境外投資。可投資資產為600萬到1000萬的普通私人客戶中,比例僅為22%,但是其中半數考慮在未來三年將進行海外投資。這意味著,資產“出海”將從金字塔尖的富豪群體擴展到中產階層。

  除了避險、移民和留學外,人民币貶值預期和國內投資回報率在近年來出現下跌,成為推動境外投資的新推手。

  中國人民銀行此前发布的數據顯示,2016年9月中國外匯儲備規模環比減少188億美元,創下2011年底以來的新低。

 

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