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美聯儲主席鮑威爾能否救美元于水火之中?

                                                                            2018-02-26

    

 
  上周,美聯儲和歐洲央行相繼公布政策會議紀要,美元展開反攻一度突破90關口。展望本周(2月26日-3月4日當周),美國、歐元(1.2326, 0.0035, 0.28%)區方面將公布一系列重磅數據;美聯儲新任主席鮑威爾將向國會作證詞陳述。此外,北美自由貿易協定(NAFTA)將開啟第七輪談判;英國首相特雷莎·梅將公布脫歐戰略;周日(3月4日)意大利大選、德國社民党就組建聯合政府進行投票,或引发新一波市場震蕩。

  


  1、關于意大利大選,市場普遍認為,沒有政党在議會中取得多數席位,“五星運動党”將危及中右翼政党組建政府的機會。

 

  隨著不安情緒在市場擴散,意大利債券與德國債券息差擴大,這一情況的任何延續都會對歐元造成負面影響。fxdailyterminal.com專欄作家Shant Movsesian 和Rajan Dhall表示,由于意大利大選的影響,歐元兌美元將下行測試1.2160-1.2090區間,做多歐元本周或處于劣勢。

  2、北京時間周二(2月27日),投資者將重點關注晚間21:30美聯儲公布的主席鮑威爾在國會進行半年度作證的證詞內容,及鮑威爾于23:00在美國眾議院金融服務委員會的发言。

  鑒于鮑威爾的領導仍具有相對的不確定性,美國股市可能會发生波動,但市場多數專家預計,鮑威爾將將在作證證詞中含蓄地表明“美聯儲對策”(Fed put)仍會持續。“美聯儲對策”是指美聯儲以旨在援救陷入困境的金融市場的方式來處理其貨币政策。

  3、此外,中國官方制造業及服務業PMI數據本周也將出爐,但對股市影響或有限,更多地將影響大宗商品。

  大宗商品過去一周上揚,結果,澳元(0.7885, 0.0043, 0.55%)的下行趨勢得以緩解,澳元兌紐元收复部分失地。Shant Movsesian 和Rajan Dhall預計,澳元兌美元將最終測試0.7650-0.7750的支撐區域。本周,新西蘭貿易數據將出爐,如果貿易數據表現不佳,將對紐元產生影響。

  4、加拿大元備受關注,因為北美自由貿易協定(NAFTA)談判暗示,加元前方將會經历更大的波動。

  但對NAFTA的擔憂至少在短期被加拿大油價水平所取代,後者依然明顯低于WTI價格。NAFTA第七輪談判將于2月26日至3月6日在墨西哥城舉行。據報道,墨西哥與加拿大希望此次能完成修訂爭議較少的條文。此前,三國表示希望3月底結束談判,但目前而言要達成上述目標不大可能,美國與墨西哥官員們承認,談判很可能要延續至7月墨西哥總統大選之後。

  此外,1月加拿大就業報告顯示,失業率意外上升,就業人數減少,也讓加拿大央行在未來貨币政策方面持謹慎態度。正如澳洲聯儲和新西蘭聯儲,2018年加息預期受到抑制。盡管市場預期澳洲聯儲和新西蘭聯儲直到2019年將按兵不動,市場預計加拿大央行今年將再加息一次,低于市場在年初一致預期的總共3次。加拿大就業數據將在3月9日出爐。

  加拿大公布的1月通脹數據好于預期,美元兌加元(1.2629, -0.0010, -0.08%)應聲下跌,測試1.2600一線。加拿大1月CPI同比上升1.7%,高于預期的上升1.5%。加拿大1月CPI環比上升0.7%,預期上升0.5%。周五(3月2日)加拿大將公布12月及4季度GDP數據,市場預計,加拿大4季度GDP年率將高于3季度的1.7%。

  5、對于英鎊(1.4035, 0.0048, 0.34%),英國與歐盟的談判重回焦點。

  從歐盟的反應來看,歐盟與英國“脫歐”委員會的樂觀並不一致。英國首相发言人最近表示,首相特雷莎·梅將在3月2日(本周五)发表脫歐演講。2月23日歐洲交易時段,英鎊兌美元跳水約60點至1.3904,但隨後匯價迅速反彈約百點收复1.40關口。

  Shant Movsesian 和Rajan Dhall表示,英短在1.4300附近或已達到一個短期高點,本周或將重新測試1.4200上限。英鎊兌美元上升至1.4000仍有空間。

  6、本周三,日本將公布1月的零售銷售數據,為日本通脹壓力提供線索。

  上周,日本公布1月消費物價指數(CPI)按年升幅繼續加快至1.4%,連升第16個月,且升幅略超市場預期1.3%。根據此前日本央行行長黑田東彥在達沃斯論壇发表的言論,日本的通縮壓力正在消失。而去年12月,日本零售銷售上漲0.9%。

  7、瑞典GDP及消費數據本周也將出爐。

  上周瑞典央行紀要顯示,今年5月加息概率很低,此前瑞典1月通脹率月率為0.8%,年率為1.6%,對瑞典克朗造成明顯打擊。挪威克朗兌瑞典克朗重回1.0350-60,本周美元兌瑞典克朗可能挑戰8.40-8.50區域。

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